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  • Photo du rédacteurCamus Valentin

La face cachée de Goldman Sachs

Dernière mise à jour : 4 déc. 2023

L'ancien secrétaire au Trésor américain Henry Paulson était un homme très puissant. Compte tenu de sa position, il contrôle presque tous les aspects des finances du gouvernement fédéral

Lors de la crise financière de 2008, c'est lui qui a choisi quelles entreprises sauver et lesquelles abandonner. C'est lui qui a mis Lehman Brothers en faillite et s'est assuré que l'assureur AIG avait assez d'argent pour rembourser les 13 milliards de dollars qu'il devait à Goldman Sachs. Il faut croire que depuis qu'Henry Paulson est devenu secrétaire au Trésor américain après 32 ans chez Goldman Sachs, les opportunités se présentent parfois bien. Pensez-vous que l'histoire d'Henry est un cas isolé ? Eh bien, laissez-moi vous dire que Robert Rubin, l'ancien secrétaire au Trésor, a donné un coup de main aux banques d'investissement en abrogeant certaines lois sur les introductions en bourse. Où travaillait Robert avant d'entrer au gouvernement ? Eh bien, il a été chez Goldman Sachs pendant 26 ans. Le chef de cabinet de George Bush, Joshua Bolton, a également été directeur exécutif de Goldman pendant cinq ans. Les anciens dirigeants de la Banque Nationale du Canada et de l'Italie sont également d'anciens employés de Goldman. Le secrétaire au Trésor de Donald Trump, Steve Muchin, a passé 16 ans chez Goldman Sachs. Duncan Niederauer, ancien PDG de la Bourse de New York, est également associé chez Goldman Sachs. L'ancien président de la Banque mondiale, Robert Zoellick, était directeur général de Goldman Sachs. La Banque centrale européenne, la Banque Nationale de Grèce, la Banque d'Angleterre : tous les employés ont des racines chez Goldman Sachs.

Au total, 26 anciens employés de Goldman Sachs occupent des postes clés et ont une influence extraordinaire à travers le monde. Mais comment en sommes-nous arrivés là ?

Pour répondre à cette question, il faut remonter jusqu’en 1869, lorsque le géant bancaire tel que nous le connaissons a été fondé par Marcus Goldman. Marcus Goldman a immigré aux États-Unis en 1848 et a commencé sa carrière bancaire en négociant des reconnaissances de dette. En 1882, le gendre de Goldman, Samuel Sachs, rejoint l'entreprise de son beau-père et la rebaptise Goldman Sachs. L'entreprise a bien fonctionné et, quelques années après sa création, Goldman Sachs disposait d'un capital de plus de 100 000 dollars (environ 2,7 millions de dollars aujourd'hui). Ce n'est vraiment qu'en 1906 que Goldman Sachs a commencé à prendre une tournure sombre. Lorsqu'elle est entrée sur le marché des introductions en bourse en 1906, Goldman Sachs a pris de l'importance en aidant à faire entrer SEARS en bourse. Mais la seule raison pour laquelle ils ont accompli l'exploit était que le fils de Marcus Goldman, Henry Goldman, était un ami proche du propriétaire de SEARS. Depuis lors, de nombreuses banques ont cessées d'émettre des reconnaissances de dette, se concentrant plutôt sur des introductions en bourse plus lucratives. Leur travail consiste en fait à déterminer le prix initial de l'action qui sera rendue publique. Lorsque de grandes entreprises deviennent publiques, il peut être très lucratif de fournir ce service. Dans chaque bulle, il y a généralement un nouveau produit financier magique qui rend les gens fous. En 2008, il s'agissait de titres adossés à des créances hypothécaires. Il s'agit peut-être aujourd'hui d'un projet crypto ou NFT, mais avant le crash de 1929 et la Grande Dépression, c'était des fonds d'investissement qui étaient évoqués. Pour capitaliser sur cette tendance, Goldman Sachs a créé Goldman Sachs Trading Company, un fonds d'investissement dont les actions se négociaient initialement à 100 dollars l'action. Goldman Sachs a ensuite acheté toutes ces actions avec ses propres fonds, puis a revendu 90 % de son portefeuille au public pour 104 $. Goldman Sachs Trading Company a depuis commencé à acheter et à vendre ses propres actions encore et encore, en utilisant à chaque fois la différence de prix pour faire monter le prix. Ils ont ensuite créé deux nouvelles fiducies, la Shenandoah Corporation et la Blue Ridge Corporation. En termes simples, Goldman Sachs vient de créer un système pyramidal. Ils utilisent les fonds de la fiducie pour en créer une nouvelle et gagner plus d'argent. Blue Ridge a émis 7,25 millions d'actions, dont 6,25 millions détenues par Shenandoah, qui appartient essentiellement à Goldman Trading. Goldman Sachs se cache derrière Goldman Sachs, et il se cache derrière Goldman Sachs lui-même. Grâce à cette pratique, Goldman Sachs a gagné beaucoup d'argent. Le seul problème est que si l'un des fonds fiduciaires était soudainement dévalué, il ne serait pas en mesure de payer les personnes qui ont vendu les actions et toute la pyramide s'effondrerait. C'est exactement ce qui s'est passé lorsque la bourse s'est effondrée en 1929. Goldman Sachs a perdu 475 milliards de dollars dans la devise actuelle à la suite du crash, qui a affecté la santé financière de la banque, mais a également éliminé la plupart de ses concurrents, permettant à Goldman de profiter pendant un bon demi-siècle. Pendant ce temps, Goldman Sachs s'est forgé une réputation comme l'une des meilleures banques d'investissement aux États-Unis. À la fin des années 1990, la banque a soutenu les introductions en bourse de certaines des plus grandes entreprises du pays et semblait développer une stratégie à long terme, mais lorsque l'ancien coprésident de Goldman Sachs, Robert Rubin, est devenu ministre des Finances et Directeur du Conseil National de l'Économie. Intentionnellement ou non, mettre un partisan de Goldman à la Maison-Blanche donne à Goldman beaucoup d'espace pour sortir du bois. En fait, Robert Rubin n'a rien fait pour réglementer la soudaine introduction en bourse massive de son ancien employeur. Les entreprises qui n'étaient qu'un tas d'idées sur un tableau blanc sont soudainement devenues publiques. Cela a été suggéré par Rubin, qui a proposé des règles très strictes. Après les années 1930, pour qu'une entreprise soit cotée en bourse, il fallait qu'elle fonctionne pendant cinq ans et soit rentable pendant au moins trois ans. Reuben, alors secrétaire au Trésor, supprimerait cette règle, faisant de Goldman le roi des introductions en bourse de l'ère de la bulle Internet et gagnant des milliards de dollars. Puis, la bulle Internet a finalement éclatée. Goldman Sachs a été giflée et condamnée à une amende de 110 millions de dollars pour ses actions, ce qui n'est qu'un non-sens et de l'argent de poche pour une entreprise qui ne verse que 7 milliards de dollars par an en salaires.

Goldman Sachs n'attend qu'une chose : la prochaine bulle lui permettra de générer de nouveaux milliards de dollars

Vous n'aurez pas à attendre longtemps, car au début des années 2000, une nouvelle réglementation a facilité l'entrée sur le marché immobilier. En effet, dans les années 90, il y avait beaucoup de conditions qui devaient être remplies par les personnes qui voulaient acheter une maison aux États-Unis. Ils devaient déposer un acompte égal à 10 % de la valeur de la maison, prouver qu'ils avaient un revenu stable et de bons antécédents bancaires, mais tout a changé au début des années 2000. Tout à coup, n'importe qui avec un compte bancaire pouvait acheter une maison, et les banques d'investissement comme Goldman Sachs ont canalisé les créances douteuses en produits financiers. Conscient de la bombe à retardement qu'ils vendaient, Goldman Sachs a exigé des compagnies d'assurance comme AIG qu'elles couvrent ses produits financiers adossés à des prêts toxiques. Donc, si les gens ne remboursent pas leurs prêts, les défauts de paiements potentiels passeront de Goldman Sachs à AIG, qui remboursera alors Goldman Sachs. Cela a de nouveau été rendu possible par Robert Rubin, qui a fait adopter par le Congrès une législation protégeant les droits des banques d'investissement. Lorsque la bulle a éclaté, Goldman s'est naturellement tourné vers AIG pour obtenir des capitaux. C'est là qu'intervient Henry Paulson. Après 30 ans chez Goldman Sachs, Henry Paulson a quitté son poste de PDG en 2007 pour devenir secrétaire au Trésor américain. Paulson était l'homme qui a choisi de ne pas aider l'un des rivaux de Goldman, Lehman Brothers, quand ils ont échoué. Après avoir déterminé que Lehman Brothers avait effectivement fait faillite, Paulson a décrété un plan de sauvetage de 700 milliards de dollars et Paulson s'est arrangé pour qu'AIG, qui devait 13 milliards de dollars à Goldman Sachs, obtienne suffisamment d'argent pour le rembourser. Goldman a donc réussi à gagner de l'argent malgré ses mauvais paris, tout cela grâce à un ami haut placé. Mais l'histoire ne s'est pas arrêtée là. Pour obtenir plus de financement, Goldman Sachs a changé son statut juridique, lui permettant de recevoir 10 milliards de dollars d'aide gouvernementale. La banque a si bien réussi après la crise qu'elle a pu verser à ses employés 11 milliards de dollars de primes au premier semestre 2009. Ce qui est intéressant dans tout cela, c'est que la pénalité de Goldman pour ne pas avoir alerté le monde pour éviter la crise de 2008 n'était que de 14 millions de dollars, soit moins d'un tiers du salaire du PDG de l'entreprise la même année. Après 2008, les gens hésitaient à placer leur argent dans des instruments financiers complexes et Goldman s'est tourné vers les matières premières. Lorsque les prix de l'essence ont atteint 4,11 dollars le gallon en 2008, le gouvernement américain a déclaré qu'il s'agissait d'un problème d'approvisionnement, mais c'était loin de la vérité. L'offre de brut a en fait augmenté et la demande a chutée, ce qui devrait logiquement entraîner une baisse des prix de l'essence si Goldman Sachs n'était pas passé aux contrats à terme sur le pétrole. En 2008, un baril de pétrole a été échangé 27 fois avant d'être livré à l'usage, et le prix a nettement augmenté à chaque transaction. En fin de compte, les gens ont plus de barils sur papier que de barils de pétrole réels. Cette spéculation pétrolière a fait grimper le prix de la nourriture au point que plus de 100 millions de personnes dans le monde souffrent de la famine, tout cela à cause de Goldman Sachs. Goldman a été accusé de dizaines de crimes et délits différents au fil des ans. Littéralement, une page Wikipédia entière est consacrée aux litiges bancaires. Délit d'initié, sous-évaluation délibérée des entreprises publiques, faire passer leurs intérêts avant ceux des clients : ce ne sont là que quelques-unes des nombreuses allégations auxquelles Goldman a été confronté au fil des ans.


En conclusion :

Il est évident que Goldman Sachs a joué un rôle majeur dans la crise financière de 2008. Les décisions qu’il a prises ont eu des répercussions sur le monde entier. Sa réputation n’est plus à faire, et elle est loin d’être positive. Il n’est donc pas étonnant que les révélations de WikiLeaks sur Goldman Sachs aient déclenché une onde de choc. Les emails montrent en effet comment la banque a manipulé les marchés et influencé les politiques pour se protéger et augmenter ses profits. Mais cette histoire ne date pas d’hier. Depuis sa création, Goldman Sachs est synonyme de cynisme et de corruption. Malgré son implication dans la crise financière de 2008, Goldman Sachs continue à exercer une forte influence sur les politiques économiques et financières du gouvernement américain. Sa réputation sulfureuse n’a pas empêché Henry Paulson de devenir membre du conseil d’administration de cette banque en 2011. L’ancien secrétaire au Trésor est aujourd’hui l’un des hommes les plus puissants aux États-Unis.




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